歐洲部分大銀行正在采取措施加強防范，以備債務危機失控、一個或多個國家脫離歐元區。這反映出金融業對歐陸困境越來越強烈的擔憂。

銀行高管說，部分銀行最近已經在控制提供給西班牙和意大利等國企業的跨境貸款。歐洲央行(European Central Bank)數據顯示，另一些銀行則是在提高存放于歐洲央行的資金數量。同時銀行也在更多地使用信貸違約掉期(CDS)，以保護它們持有的不穩定國家主權債務。

據知情人士說，隨著危機的深化，就連歐洲的央行也在考慮一個或多個國家脫離歐元區的可能性。很多人曾經覺得這種可能性無法想象，直到一個星期以前才改變看法。

整體上看，歐洲銀行似乎越來越不敢向同行貸款，哪怕只是短期貸款。存放于歐洲央行隔夜儲蓄工具的存款數額，從周一的657億歐元猛增至周二的905億歐元（合1,270億歐元）。自2月7日達到1,370億歐元以來，五個多月時間里，歐洲央行這個儲蓄工具還從來沒有充斥這么多資金。

由于技術性原因，歐洲央行這個工具里面存放的資金每個月都有漲有落，但過去經驗表明，它能夠很好地反映銀行有多害怕向同行貸款──有多害怕金融危機加深。

從銀行的舉動可見，它們越來越擔心歐洲政治領導人缺乏徹底解決歐洲大陸問題的意愿。它們已經不是擔心希臘債務違約，而是擔心出現希臘或另外某個國家脫離歐元區這種更加嚴重的情形。

歐洲債務危機已持續大約一年半，但在本周，它似乎進入了一個新的、更加危險的階段。人們已經不像原來那么指望歐洲官員能夠再次遏制希臘的問題，避免它出現違約，違約將會給持有希臘債務的銀行帶來損失。

在這一過程中，意大利和西班牙的債務問題重新受到關注。今年早些時候人們形成的一般看法是，雖然這兩個國家自身也存在經濟和財政問題，但它們同希臘的危機是隔絕的。但最近對意大利的關注說明情況并不是這樣。

花旗集團(Citigroup Inc.)首席經濟學家布伊特(Willem Buiter)說，除歐洲央行以外，目前歐盟不存在能夠支撐西班牙和意大利的“大錢包”。

倫敦一位高級銀行家說，他所在的銀行正在降低西班牙和意大利的公司未使用的信用額度。另一家大型歐洲銀行高管說該銀行正在考慮類似舉措，盡管銀行擔心這種行為可能會發出銀行陷入麻煩的不穩定信號。

一個國家離開歐元區可能會使在該國有大量業務的銀行遭受貨幣迅速貶值及其他動蕩的風險。一位銀行家說，他所在的銀行正在加強對沖操作以保護自己。另一家銀行的高管說意大利的局勢正受到“時刻”關注。

這些防范措施可能會減少已經有限的信貸供應，從而加大這些經濟體的壓力。美國2008年金融危機伊始就出現了這種狀況，加劇了衰退。

一些銀行的高管說，他們在一年前就大幅削減了針對風險國家的敞口，因此無需采取新的措施。行業管理人士說，銀行也在密切關注各自的資金狀況，警惕恐慌的儲戶可能會開始從與歐元區危機有關的銀行大量提取資金。

有跡象顯示，一些儲戶正日益緊張不安，比如對許多歐洲銀行來說是重要資金來源的美國貨幣市場基金。兩家狀況相對較好的歐洲銀行的高管說，他們最近吸引了更多較短期的存款，盡管他們提供的利率很低。他們說，存款小幅增加表明儲戶規避風險。

周二，更廣泛的金融市場被這個最新消息攪得雞犬不寧，但意大利和西班牙債券的拋售暫時停止。據Tradeweb的數據，周二，意大利兩年期債券的收益率從周一的4%回落至3.9%。但收益率較上周大幅攀升，上周五收于3.4%。西班牙債券收益率周二也略有下跌。

在外匯市場，歐洲交易時段歐元兌美元匯率從周一晚間的1歐元兌1.4030美元跌至1.3847美元，周二下午在紐約市場回升至1.4050美元，接著在穆迪投資者服務（Moody's Investor Service）下調愛爾蘭評級后再度跌至1.3976美元。

在美國，信貸市場壓力的主要指標表明，隨著歐元區債務問題越來越有可能波及更大型的經濟體，交易對手風險的擔憂日益加劇。衡量掉期利率和國債收益率差距、并被視作風險規避主要指標的美國兩年期掉期息差擴大到了30個基點，比周一晚間高出1.5個基點。

擔憂加劇的部分原因是，歐洲監管者周五計劃公布對91家大型銀行進行了好幾個月的“壓力測試”的結果。銀行高管和監管者擔心這些新增信息可能會披露他們財務狀況不利的一面，從而引起市場擔憂。