2022年開年流年不利，奧密克戎疫情肆虐，俄烏沖突加劇國際局勢緊張，全球通貨膨脹高企，世界經(jīng)濟(jì)增速全面下調(diào)，全球消費(fèi)電子產(chǎn)品需求陷入低迷。但是在這樣的情況下，2022年Q1全球電視面板出貨量同比逆勢增長，超乎預(yù)期。

2022年Q1電視面板出貨量同比增長6.3%，Q2預(yù)計(jì)下跌

奧維睿沃（AVC Revo）數(shù)據(jù)顯示，2022年Q1電視面板出貨量71.4M，同比增長6.3%。

2022年以來，電視面板市場延續(xù)2021年第四季度以來尺寸分化的趨勢，且愈演愈烈，大尺寸需求疲軟，小尺寸需求旺盛，在小尺寸面板需求拉動下，面板廠將更多產(chǎn)能轉(zhuǎn)向了小尺寸。除了小尺寸產(chǎn)能增加以外，導(dǎo)致小尺寸面板出貨大幅增加的原因還包括：

（1）2021年Q1市場處于供不應(yīng)求的狀況，面板廠優(yōu)先供應(yīng)給頭部客戶，非主流客戶面板需求并沒有得到很好滿足。

（2）2021年同期面板價格高企也抑制了代工廠的接單。隨著2021年下半年市場供需關(guān)系快速轉(zhuǎn)變，且小尺寸電視面板的價格迅速下降，之前由于面板價格高企抑制的采購需求被釋放，一些二線品牌和代工廠開始大量采購。

（3）海運(yùn)物流問題導(dǎo)致整體貨運(yùn)成本增加，大尺寸65/75寸單臺海運(yùn)成本曾高達(dá)100美金以上，導(dǎo)致電視整體成本居高不下，在全球消費(fèi)萎靡的情況下，大尺寸電視需求低迷，品牌廠抑制了對大尺寸面板的采購。

（4）2022年Q1以來，隨著小尺寸面板的價格逐漸穩(wěn)定，之前市場預(yù)計(jì)Q2電視面板價格將會反彈，因此有代理商開始囤積小尺寸面板，以備能夠在價格上漲時獲利。

雖然小尺寸的出貨超過市場預(yù)期，但面板廠稼動率持續(xù)增長，面板供大于求的局面并沒有改變。同時，隨著3月底以來國際局勢的緊張，俄烏沖突導(dǎo)致東歐市場需求大幅下修，國際頭部品牌廠大幅調(diào)整采購計(jì)劃，以及Q1積極囤貨的代理商目前開始拋貨，Q2面板廠出貨壓力劇增。奧維睿沃（AVC Revo）預(yù)計(jì)2022年Q2面板出貨量將同比下降1.1%。

19Q1-22Q2F 全球電視面板出貨量及同比

19Q1-22Q2F 全球電視面板出貨量及同比

19Q1-22Q2F 全球電視面板出貨量及同比

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC REVO）  Unit：Mpcs，%

在整體面板出貨量增長情況下，電視面板出貨面積繼續(xù)增長，但由于大尺寸化放緩，2022年Q1電視面板出貨面積45.3 M㎡，同比增長4.4%。2022年Q2隨著出貨量下降，電視面板出貨面積預(yù)計(jì)將同比下降1.6%。

19Q1-22Q2F 全球電視面板出貨面積及同比

19Q1-22Q2F 全球電視面板出貨面積及同比

19Q1-22Q2F 全球電視面板出貨面積及同比

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC REVO）    Unit：M㎡，%

大尺寸化明顯放緩，32寸出貨量同比增長27%

22Q1電視面板按尺寸出貨及同比

22Q1電視面板按尺寸出貨及同比

22Q1電視面板按尺寸出貨及同比

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC REVO）  Unit：Mpcs，%

目前市場需求分化，電視面板大尺寸化進(jìn)程放緩。2022年Q1電視面板的平均尺寸45.9英寸，相比2021年同期下降了0.3英寸，環(huán)比下降0.9英寸。分尺寸來看，32寸電視面板出貨量大幅提升，同比增加27%，43寸面板出貨量增加8%。50寸同比增長8%，55/65寸同比持平。75寸因?yàn)槿ツ晖诨鶖?shù)較低，因此2022年Q1仍有42%的增長，超大尺寸作為面板廠和品牌廠積極布局的尺寸，2022年Q1出貨量同比增長10%。不過隨著國內(nèi)高世代線產(chǎn)能的不斷釋放，面板廠仍然需要靠大尺寸面板來消耗增加的產(chǎn)能，面板大尺寸化仍將是未來趨勢。

中國大陸產(chǎn)能穩(wěn)居第一，BOE、CSOT、HKC持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)

目前韓系和臺系面板廠持續(xù)收縮產(chǎn)能，中國大陸面板產(chǎn)能目前已經(jīng)穩(wěn)居第一，競爭格局逐漸穩(wěn)定。BOE/CSOT/HKC積極增加小尺寸投片，整體出貨量和出貨面積繼續(xù)實(shí)現(xiàn)大幅增長。

中國大陸面板廠方面：

BOE（京東方）：2022年Q1出貨17.1M，同比增長16%，出貨面積11 M㎡，同比增長11%，出貨量和出貨面積保持行業(yè)第一。受市場需求拉動，BOE增加武漢G10.5的小尺寸投片，帶動出貨量增長，其中32寸電視面板出貨量達(dá)到5.3M，位列行業(yè)第一，43/65/75寸等優(yōu)勢尺寸保持行業(yè)第一。

CSOT（華星光電）：2022年Q1出貨11.9M，同比增長19%，出貨面積8.6 M㎡，同比增長19%，出貨量和出貨面積保持行業(yè)第二。分尺寸來看，32/43寸出貨量同比大幅增長；55寸出貨量同比下降，但依然保持行業(yè)第一；隨著整體產(chǎn)能的增長，大尺寸65/75寸出貨量同比增長，但大尺寸出貨繼續(xù)增長面臨較大壓力，因此后續(xù)CSOT深圳T7工廠爬坡速度放緩。

HKC（惠科）：2022年Q1出貨11.2M，同比增長14%，出貨面積8.6 M㎡，同比增長17%。小尺寸出貨量保持高位，65/85寸出貨快速增長，但50/55寸出貨增長放緩，綿陽和長沙G8.6工廠爬坡速度不及預(yù)期。

CHOT（中電彩虹）：2022年Q1出貨4.4M，同比增長23%，出貨面積2.8 M㎡，同比增長12%。50寸出貨量排名第一。

CEC-Panda（中電熊貓）：2022年Q1出貨1.2M，出貨面積0.5 M㎡。

中國臺灣面板廠方面：

INX（群創(chuàng)光電）：2022年Q1出貨8.9M，同比減少10%，出貨面積3.8 M㎡，同比下降11%。為避免與中國大陸面板廠的直接競爭，INX（群創(chuàng)光電）積極調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，并將TV面板產(chǎn)能加速向商用、顯示器轉(zhuǎn)移。

AUO（友達(dá)）：2022年Q1出貨4.1M，同比下降14%，出貨面積2.9 M㎡，同比下降18%。AUO（友達(dá)）采取差異化布局策略，積極規(guī)劃高端產(chǎn)品，重點(diǎn)布局超大尺寸、8K和高刷面板領(lǐng)域。2022年2月AUO（友達(dá)）宣布計(jì)劃新建一條G8.5，目標(biāo)瞄準(zhǔn)IT市場，預(yù)計(jì)2025年量產(chǎn)。

韓國面板廠方面：

LGD（LG顯示）：2022年Q1出貨7.2M，同比減少4%，出貨面積5.8 M㎡，同比持平。由于LCD電視面板價格快速下探?jīng)_擊OLED電視面板需求，2022年Q1 OLED電視面板出貨量147萬片，同比下降6.9%。

SDC（三星顯示）：2022年Q1出貨1.7M，同比上升14%，出貨面積1.3M㎡，同比下降21%，其中QD OLED電視面板出貨達(dá)到17.3萬片。三星顯示僅剩的LCD產(chǎn)能預(yù)計(jì)在2022年6月份關(guān)停。

日本廠商方面：

Sharp（夏普，含SIO）：2022年Q1出貨3.7M，同比減少15%，出貨面積3.6 M㎡，同比下降6%。

22Q1全球電視面板廠出貨量、出貨面積及同比

22Q1全球電視面板廠出貨量、出貨面積及同比

22Q1全球電視面板廠出貨量、出貨面積及同比

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC REVO）  Unit：M，M㎡，%

需求低迷疊加地緣政治沖突，電視面板價格反彈或?qū)⒀雍?/span>

從2021年Q3開始，隨著終端需求泡沫擠出、海運(yùn)物流壓力增加等諸多因素相繼爆發(fā)，面板價格持續(xù)大幅下行。經(jīng)過大半年的調(diào)整，原本面板價格逐漸平穩(wěn)，有望在2022年Q2隨著備貨旺季的到來而回升，但隨著2022年2月底爆發(fā)的俄烏沖突，市場需求進(jìn)一步衰退。國際品牌商采購計(jì)劃大幅砍單，面板供需關(guān)系進(jìn)一步惡化，雖然目前主要尺寸面板價格已經(jīng)跌破現(xiàn)金成本線，但下跌趨勢還將繼續(xù)。目前面板廠迫于經(jīng)營壓力不得不考慮調(diào)整自身產(chǎn)能，但調(diào)整幅度并不大，較難扭轉(zhuǎn)目前價格走勢，Q2面板價格恐將持續(xù)下跌。對于后續(xù)價格的預(yù)判，面板價格將有望在Q3止跌，但能否反彈，仍需觀察后續(xù)市場變化。

2202-2209F 電視面板價格走勢

2202-2209F 電視面板價格走勢

2202-2209F 電視面板價格走勢

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃(AVC REVO)  Unit：$