需求已經(jīng)從歷史高位開(kāi)始下滑，但是產(chǎn)能擴(kuò)張卻依然在繼續(xù)——這將形成未來(lái)兩年，顯示面板需求逐漸下滑、市場(chǎng)透支效應(yīng)下需求進(jìn)入低谷之后的行業(yè)發(fā)展新周期”，行業(yè)人士表示，顯示面板的“供過(guò)于求”正在成為一個(gè)問(wèn)題。

    據(jù)TrendForce研究數(shù)據(jù)，電視、監(jiān)視器和筆電三大中大尺寸面板需求場(chǎng)景，今年第三季度供需比9.7%、預(yù)計(jì)，四季度在年底熱銷季拉動(dòng)下，供需比有望恢復(fù)到5.4％。但是，2022年第一季度，預(yù)期供需比會(huì)達(dá)到11.7％——這一數(shù)值將接近歷史新高。

    在供需比歷史次高數(shù)據(jù)影響下，中大尺寸面板的價(jià)格走勢(shì)也會(huì)貼近現(xiàn)金成本：TrendForce預(yù)計(jì)，32英寸代表的小尺寸電視面板價(jià)格年底接近現(xiàn)金成本、55英寸等大尺寸面板也將在2022年第一季觸及現(xiàn)金成本，預(yù)期電視面板明年第一季將進(jìn)入“虧錢”周期。這距離2021年第二季度“最賺錢一季”的時(shí)間不過(guò)3個(gè)季度。可謂“迅速逆轉(zhuǎn)的行業(yè)過(guò)山車”。

    面對(duì)這樣的局面，顯示面板和終端市場(chǎng)一定會(huì)迎來(lái)新一輪價(jià)格和供給洗牌。顯示面板行業(yè)必然也會(huì)“采取各種措施自救”。

    面板廠“花樣”應(yīng)對(duì)逆勢(shì)周期

    2021年第三季度，以32英寸為代表的小尺寸電視面板，價(jià)格最高下滑4成。上游行業(yè)已經(jīng)處于不賺錢的狀態(tài)。這僅是顯示面板跌價(jià)的“代表”。

    但是，同期，深受筆電市場(chǎng)需求依然處于高位影響，筆電面板依然維持價(jià)格上漲——因此，以我國(guó)臺(tái)系面板企業(yè)為代表，很多面板工廠加大了筆電等顯示面板的產(chǎn)能分配。即，行業(yè)逆勢(shì)之下，面板企業(yè)首先選擇“產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整”而非“產(chǎn)能降低”，以此來(lái)保證市場(chǎng)供需處于更合理狀態(tài)。其中，增加筆電等熱銷尺寸、加大大尺寸監(jiān)視器和大尺寸TV面板供給，是主要方向。

京東方 65英寸 8K 240Hz  a-Si 1G1D顯示

    另一方面，顯示面板企業(yè)的保價(jià)之戰(zhàn)也在“檢修”期上展開(kāi)。通過(guò)在價(jià)格下降初期，提前安排部分產(chǎn)線檢修，可以有效控制行業(yè)供給走向過(guò)剩的速率，延緩降價(jià)速度，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的最大化。

    據(jù)CINNO Research面板廠投產(chǎn)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年9月我國(guó)大陸LCD面板廠平均稼動(dòng)率為88.3％，相比8月份下降6.2％，這也是15個(gè)月以來(lái)，該數(shù)據(jù)首次滑落到90％以下。行業(yè)分析認(rèn)為，顯示面板開(kāi)工率的成本線在70-75%。產(chǎn)品均價(jià)較高的產(chǎn)品，如OLED手機(jī)面板，則在6成開(kāi)工率上，就可能依靠更好的成品率獲得盈利。通過(guò)調(diào)整開(kāi)工率，維持市場(chǎng)供需平衡，是顯示面板企業(yè)不錯(cuò)的“過(guò)冬”選擇。

    當(dāng)然，在行業(yè)逆勢(shì)階段，最根本的顯示面板業(yè)調(diào)整，還是“控制新產(chǎn)能”的投資節(jié)奏。例如，國(guó)內(nèi)顯示產(chǎn)業(yè)上游企業(yè)萊寶高科10月25日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司目前沒(méi)有購(gòu)買日本松下8.5代線的計(jì)劃。在目前行業(yè)市場(chǎng)走向低谷周期的背景下，多數(shù)分析認(rèn)為已經(jīng)停產(chǎn)的松下8.5代液晶面板線的“二手交易”可能夭折。無(wú)論是韓國(guó)還是日本的二手線，以及我國(guó)大陸的部分新線投入，在行業(yè)逆勢(shì)下，都會(huì)進(jìn)入“更多的控節(jié)奏”操作之中。這有利于抑制未來(lái)的行業(yè)供需失衡問(wèn)題。

    逆勢(shì)周期下，顯示面板地區(qū)產(chǎn)能分布再面臨調(diào)整窗口

    新一輪面板過(guò)剩周期，必然引起新一輪行業(yè)洗牌”。業(yè)內(nèi)人士紛紛認(rèn)為，這將對(duì)我國(guó)大陸地區(qū)面板產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步集中是一個(gè)“機(jī)遇”。

    根據(jù)DSCC的數(shù)據(jù)顯示，LG Display的廣州8.5代OLED線，雖然投產(chǎn)初期成本高于同期韓國(guó)坡洲的工廠，但是隨著該生產(chǎn)工廠進(jìn)入成熟運(yùn)行期，其成本已經(jīng)在下降。預(yù)計(jì)，48英寸OLED產(chǎn)品，其在中國(guó)的生產(chǎn)成本估計(jì)比韓國(guó)低13%至14%。

    我國(guó)大陸地區(qū)是全球面板產(chǎn)業(yè)的“成本洼地”。這已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)共識(shí)，且是過(guò)去10年全球面板產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的核心規(guī)律：本世紀(jì)的第一個(gè)十年，我國(guó)大陸地區(qū)顯示面板產(chǎn)能在全球市場(chǎng)的占比“聊勝于無(wú)”；但是通過(guò)第二個(gè)十年的發(fā)展，其總規(guī)模已經(jīng)占據(jù)全球一半產(chǎn)能。尤其是在8.6/10.5/11代等大尺寸液晶面板線上，大陸地區(qū)產(chǎn)能占據(jù)全球投產(chǎn)和在建產(chǎn)能的7成以上。在6代OLED面板上，昔日全球主要產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)者，日系和我國(guó)臺(tái)系陣營(yíng)，幾乎沒(méi)有商業(yè)化的規(guī)模布局。在液晶面板產(chǎn)能上，日韓企業(yè)也不斷壓縮已有產(chǎn)能，其中韓國(guó)液晶面板產(chǎn)能已經(jīng)接近徹底退出的邊緣。

    未來(lái)一段時(shí)期，隨著顯示面板市場(chǎng)進(jìn)入供給過(guò)剩階段，成本優(yōu)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)價(jià)值恐進(jìn)一步凸顯。這將有利于全球顯示面板產(chǎn)能進(jìn)一步在我國(guó)大陸地區(qū)集中。特別是在日系和我國(guó)臺(tái)系陣營(yíng)，新技術(shù)、新規(guī)格產(chǎn)線布局落后于我國(guó)大陸和韓國(guó)企業(yè)的背景下，行業(yè)市場(chǎng)逆勢(shì)之下的未來(lái)變革方向，很可能是韓國(guó)與我國(guó)大陸地區(qū)“兩極”格局。

    實(shí)際上，顯示面板中心的進(jìn)一步向我國(guó)大陸地區(qū)轉(zhuǎn)移，這一趨勢(shì)已經(jīng)在2021年關(guān)鍵客戶的高端面板采購(gòu)上“可窺一斑”。

    今年8月，TCL科技確認(rèn)旗下子公司TCL華星正式向三星電子供應(yīng)智能手機(jī)AMOLED面板——這是三星OLED面板首次向第三方采購(gòu)，此前三星OLED面板都由自家面板廠供給。令據(jù)科技媒體gizchina爆料，京東方預(yù)計(jì)今年將向蘋(píng)果供應(yīng)超過(guò)1500萬(wàn)片用于iPhone 12和iPhone 13的AMOELED面板。9月份，京東方AMOLED生產(chǎn)線稼動(dòng)率為64％，較8月增加約6個(gè)百分點(diǎn)，受益于iPhone訂單的發(fā)酵，預(yù)計(jì)10月綿陽(yáng)線稼動(dòng)率會(huì)有更大幅度的增長(zhǎng)。

    行業(yè)調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia預(yù)計(jì)，2022年全球智能手機(jī)OLED面板的出貨量有望達(dá)到8.12億片，同比漲幅將突破38.8％。其中，國(guó)內(nèi)“面板雙雄”，京東方的市場(chǎng)份額預(yù)計(jì)將從今年的6％增長(zhǎng)至2022年的13％，TCL華星的市場(chǎng)份額則從2％增長(zhǎng)至6％。——OLED技術(shù)線的手機(jī)和平板、筆電面板，是目前高端面板最典型的代表。本土企業(yè)的占比增加，打入三星、蘋(píng)果等頭部客戶供應(yīng)鏈，不僅是本土制造成本優(yōu)勢(shì)的體現(xiàn)，也是本土面板制造漸趨具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的表征。

    某種角度看，新興的先進(jìn)顯示面板制程、產(chǎn)能和客戶接受方面，我國(guó)的大陸地區(qū)企業(yè)已經(jīng)全面領(lǐng)先日本和我國(guó)臺(tái)系面板企業(yè)。這是過(guò)去四十年顯示上游核心旗艦歷史從未有過(guò)的事情。這也將是我國(guó)大陸面板企業(yè)在“逆勢(shì)”中平穩(wěn)過(guò)冬、甚至進(jìn)一步發(fā)展的底氣所在。

    綜上所述，全球顯示面板供給格局正在進(jìn)入嶄新的周期。面板企業(yè)必然會(huì)“用盡渾身解數(shù)應(yīng)對(duì)”。但是，這一輪來(lái)勢(shì)洶洶的逆勢(shì)周期，依然會(huì)顯著影響面板產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)格局。顯示面板全球市場(chǎng)，乃至依托其之上的終端顯示產(chǎn)業(yè)鏈，都將進(jìn)入一個(gè)嶄新的發(fā)展階段。